近期A股行情渐起,市场赚钱效应凸显,各路民间资金开始对市场蠢蠢欲动,意图通过多种通道进场A股淘金。传统从事网络借贷业务的P2P平台也陆续涉足股票配资业务,通过自有资金或其他对接资金渠道,以高杠杆形式为客户投资提供大量资金进行股票投资。

据熟悉P2P配资业务的相关人士透露,当前有多家P2P平台为客户提供配资炒股业务,其杠杆平均达到5倍,相比传统配资业务,线上配资业务效率高、费率低,而受到投资者欢迎。不过由于杠杆率较高,如果投资者满仓操作,一旦股票大跌,追加保证金或爆仓的可能性很大,交易风险非常高,需要警惕。

P2P配资“输血”

由于互联网金融热潮汹涌,不少民间资金通过P2P平台通道进行网贷理财业务,而在当前市场行情表现渐起之际,部分P2P平台也开始积极开发股票配资业务,为客户提供炒股所需要的资金。所谓配资就是配资公司在客户原有资金的基础上,通过一定的杠杆,提供资金使用,主要有股票配资、期货配资、权证配资等。

据网贷之家研究院报告统计,当前已有多家P2P平台开展配资业务,钱程无忧、六合资本、贷未来、好借好贷、658金融网、不差钱、配资贷等即是这类业务的典型代表。不少平台虽然在今年才开展配资业务,但其平台的成交量都已经开始在稳步增长,仅今年前8个月,上述平台的总成交已经达到10亿元,单月成交额也达到2亿元。

一位在某P2P平台负责配资业务的人士透露,目前来说,国内有配资公司近万家,市场整个存量超过了千亿元。未来三年估计至少会有三倍左右的增长空间,也就是至少有3000亿元的空间。其中,线下配资大概有2000多家配资公司在做。

分析人士认为,线上配资相比传统线下配资其运营成本相对下降、效率提高,且客户资金也会有所保障。从目前较为成熟的网贷平台来看,其线上配资业务均是依靠托管账户、托管银行进行运作,双方的交易是在第三方平台来运作。这就使得资金安全已有较高保障。从一些P2P平台配资业务流程来看,只要计划进行配资投资的客户与平台签署意向合同后,平台就会将资金存入指定的银行账户和股票子账户,客户在存入一定额度的保证金后便可以利用平台借出的资金进行交易。

警惕高杠杆风险

值得注意的是,由于P2P平台配资业务较多,且杠杆比较高,对于涉足配资炒股的投资者而言,则需要面临相对较高的风险。网贷之家研究员王方指出,配资业务实际上需要考验到操盘手的操盘能力,对股指涨跌的敏感程度、买入、卖出时间的把握,操盘手个人素质等均有比较高的要求。同时由于配资人往往进行短线操作,加之股票、期货市场的剧烈波动特征,一旦出现亏损,或是股票连续跌停,难以平仓,投资人的资金安全就受到了严重的威胁。

据了解,当前大部分涉及配资业务的P2P平台,其资金杠杆的比例大约有5倍,最高甚至出现10倍杠杆,投资者在二级市场操作的风险也会随之放大。虽然平台会设置风险警戒线,达到一定程度便会强行平仓,但很难保证在同一时刻没有其他人平仓,一旦平仓失败,同样威胁投资人的资金安全。据市场人士分析,P2P配资仍属于高杠杆游戏,如果客户满仓操作,股市行情一旦出现震荡和波动,只需要一个跌停就会爆仓。此外,在股票配资中因强行平仓带来的纠纷也不在少数,这也是平台及投资人都要关注的风险。

与此同时,P2P业内人士分析,当前配资业务仍属于法律法规的灰色地带,尽管借助行情,配资业务提取的佣金收入和其他管理费用能给平台带来不错的收益,但总体而言业务仍处于监管空白阶段,加上行业缺乏统一规范性标准,从业人员良莠不齐,一旦出现大规模纠纷事件,很容易拖垮整个平台,这也会给互联网金融市场本身带来风险。在上述人士看来,P2P平台专心从事小微金融领域,其收益已经可观,需要谨慎涉足配资领域,以防高风险发生。

业内人士6日在2014互联网金融创新与监管行业峰会上表示,对于即将到来的监管持欢迎甚至期盼的态度,监管落地能为行业良性发展带来机会。随着监管体系完善,未来P2P平台的预期收益率将回归理性,平台获得投资的难度增大,行业竞争加剧。

银监会创新监管部主任王岩岫认为,我国P2P是新业态,没有经过经济周期的考验,尤其互联网金融关系到很多投资者的利益,在我国发展这么快,也反映出无论从监管者和政府都保持着宽松包容的态度。王岩岫希望广大互联网金融的从业者要珍惜目前良好的环境,坚持从风险防控的目的出发,从公众的合法利益保障出发,明确风险、坚守底线、不碰“高压线”、立足长远、不要急功近利、不要监管套利,以负责任的态度发展互联网金融。

银行P2P产品年底集中爆发。继11月江苏银行、宁波银行、齐商银行P2P产品上线后,12月1日恒丰银行又试水直销银行“一贯”,推出首款基于银票质押融资的P2P产品,投资门槛仅1000元,年化收益率为5.5%。

“一贯”仅专注于手机移动端,没有PC端,目前支持建设银行、邮政储蓄银行等12家银行持卡客户。恒丰银行首席数据官兼移动金融部总经理陈列表示,未来将在“一贯”金融平台上推出货币基金、供应链金融、移动支付、游戏宝等一系列产品。

今年以来,多家银行利用直销银行平台加速进军P2P行业,从年初的3家发展到目前的10余家,包括国家开发银行背景的开鑫贷和金开贷、招行小企业“E家”、包商银行的“小马bank”、民生银行的民生易贷等。目前,银行P2P产品收益率普遍为5%至8%,与网贷P2P动辄10%以上收益相比优势并不大,但由于门槛低、风险小,深受用户欢迎。

 

互联网金融对传统金融机构在众多方面提出挑战,但也促使传统金融加速转型创新。在业内人士和专家看来,在移动互联时代,传统金融机构以前忽视的一些服务应运而生。对后者而言,互联网金融就像枕边的“闹钟”,促使传统金融机构丰富产品供应链,实现物流、信息、资金流的三流合一。

挑战传统银行模式

中国人民银行调统司巡视员徐诺金近日表示,互联网金融冲击了传统的物理银行概念和时空概念,改变货币金融主权的概念,带来成本的大幅度下降,突破了时空的限制。此外,还将突破传统的规章制度,可能改变现有的金融格局,可能改变分业经营、分业管理的模式,改变竞争策略,并改变监管理念。但他也提醒,互联网金融不要过于自信,不要低估金融的复杂性和严肃性,要认清金融的本质,遵守金融的规则,坚守金融的底线。而传统金融千万不能低估互联网金融可能带来的影响和冲击,应该以开放的心态做好充分准备迎接互联网金融时代的到来。

中国企业家俱乐部执行理事长马蔚华认为,在移动互联网时代,传统金融机构以往所忽视的一些服务应运而生,这些服务具有小众、零星碎片和普惠的特点。互联网金融的兴起会影响传统银行部分业务的规模,但对传统银行而言,更大的挑战在于思维方式和商业模式的转换。传统银行业获利靠的是信息不对称所产生的服务需求,而现在贷款需求者和供给者可借助云计算和搜索引擎等手段直接达成交易,使得金融交易脱离中间媒介,这对传统银行服务模式是一个颠覆性的挑战。

此外,传统银行靠向客户销售产品而获利,而互联网平台则可通过流量变现获利。此外,打车软件和抢红包等看似与金融无关,实际上也是场景化的金融,可让银行和客户分离,这对传统银行冲击更大。在马蔚华看来,面对这些挑战,传统银行一要利用大数据分析客户需求,提升服务体验;二要努力引入众筹金融服务,让客户参与进来;三要推行平等普惠的金融服务。

融合或加速

互联网金融对传统银行业来说既是挑战更是机遇,目前正有越来越多传统商业银行主动出击,力求实现二者融合。

对于未来的互联网金融,光大银行信用卡中心总经理戴兵认为,未来的物流银行、信息流银行会应运而生,银行将进一步跨界融合,发挥各自的长处,实现优势互补,达到资源共享,互利互惠的特点。“所以,未来的银行应该是跨界的,融合的,是客户体验至上的银行,会更多地满足客户的需求来创造客户需求”。

海通证券非银行金融业首席分析师丁文韬认为,目前互联网对于传统金融最大的颠覆就是对渠道的重新定义,由物理渠道延伸至虚拟渠道,过去缺乏物理渠道的子行业,如保险、小券商、信托、基金、租赁等将迎来机遇,而在传统渠道占据优势的银行和大券商受冲击较大。未来传统金融企业从事线上业务将主要有两种方式:对于有产品及客户基础的公司可自建线上平台,而股权灵活的小公司可与互联网进行合作。

互联网金融作为一种全新的生态,只有生长在法治土壤之中,才能让它的筋脉长得更加强壮

年关将至,资金的流动,格外牵动人心。然而近日,福建、浙江、四川等地却接连爆发P2P网贷“跑路潮”,给互联网金融的天空平添了几分“雾霾”。

时针拨回到2013年6月,余额宝正式上线,仅半年就吸金1853亿元,互联网金融也随之进入大众视野。而在此前,对于普通民众而言,一些传统理财产品的起点动辄数以万计,门槛太高,且投资渠道有限,只能让碎片化的财富“睡”在银行里;对于小微企业等亟待“浇灌”的资金需求方而言,传统金融如同大江大河,但无奈利息堤坝高高筑起,“一息”当关,“万水”莫开。互联网金融的出现,缓解了这种尴尬的局面。1元的投资起步价,随时存取,利率还比银行高,何乐而不为?网贷、众筹等平台的出现,也让小微企业头疼不已的贷款方程式,有了解答思路。

不仅如此,互联网金融与电商的联手,还敲开了新的消费大门,为中国经济转型加了一把火。且不说不断增长的整体网购规模,淘宝“双十一”571亿元的消费奇迹,就足以说明问题。仅今年上半年,网络零售市场交易规模就达到约1.1万亿元,超过了北京市同期的GDP总量。此外,新的消费热点也在孕育。比如,有电商打出众筹牌,在网上开卖房子;还有平台上线海外购,打通国内外的网购市场。这些都说明互联网金融的触角正在不断延伸。

然而,“深山太濩落,要路多险艰”,互联网金融在“野蛮生长”的过程中,伴随的风险同样不容忽视。正如业内人士所指出的,很多客户对互联网金融其实没有什么概念,属于“白纸客户”。他们一方面很难精确地控制风险,另一方面也难免被“乱花渐欲迷人眼”的各种理财产品所忽悠。且互联网金融往往客户分散,涉及的群体较多,一旦老百姓的资金打了水漂,将产生比传统金融更大、更难以处理的局面。

更令人担忧的是,到目前为止,国家层面监管规则和制度的“笼子”还未打造完备。这也让许多纯诈骗性质的平台得以顺利进入这个生态圈。从一些第三方机构统计数据来看,网贷平台开“空头支票”现象频发,投资者损失严重。同时,互联网金融介质特殊,动动手指,输个数字,就能实现财富的转移。之前就有谣言称手机丢失会导致支付宝账号被盗,引发网友强烈关注。平台良莠不齐、通信技术存有短板的背后,资金如果受损,谁又该来担责?

解决这些难题,还得靠法治。社会主义市场经济本质是法治经济,任何经济行为,都需要在法治的轨道上运行,互联网金融也不例外。法治不仅是一种规范,更是一种保障。在前不久的首届世界互联网大会上,一位即将成立的民营银行拟任行长便指出,互联网金融作为一种全新的生态,没有一定的基础设施是不可想象的。行业的准入门槛怎么界定,企业的信用评级如何建立,风险监测和预警机制怎样完善,这些都有待于明细的法律条文予以规定。

互联网金融还很年轻,生长在法治土壤之中,才能让它的筋脉长得更加强壮。“试玉要烧三日满,辨材须待七年期”,镀上法治金身的互联网金融,将给中国带来怎样的变革,我们充满期待。

057186956635