“1元可买理财,10元可买信托”、“年化收益率10%以上,最高20%”、“期限灵活,有超短期,甚至可随时赎回”……就是这些概念,在互联网金融飞速发展的2014年给投资者带来了快捷、新颖、甚至刺激的投资体验。

2014年是P2P行业发展的第七个年头,这个饱受争议的行业借着互联网金融的东风,凭借着诱人的收益率,不仅让草根投资者疯狂,也吸引着金融大鳄资本注入。只是有人赚得盆满钵满,有人血本无归。

2014年是信托的转型之年,也是动荡之年。刚迈入2014年,信托业就迎来了史上最大的兑付危机——规模高达30亿元的“中诚·诚至金开1号信托”出现险情。此后犹如打开了潘多拉的盒子,风险事件频频,甚至迎来行业信任危机。但信托业凭借着创新转型不断深耕,抑或开辟一片新的天地。

而对于在2013年引发全民投资热潮的宝宝类产品,在2014年也同样走出一条不同寻常路,尽管收益率从年初高点一路滑向年尾,但它依然是草根投资者余额理财的最佳选择之一,此类产品收益率的理性回归也为投资者带去了一堂生动的投资者教育课。

信托:扯去“刚性兑付”保护伞 走上转型之路

2014年对信托而言是个动荡之年,开年规模高达30亿元的“中诚·诚至金开1号信托”出现兑付危机将整个信托业的发展危机推上了舆论的风口浪尖。虽然最后项目以第三方接盘的方式收场,但此后风险事件就不断,信托“刚性兑付”的保护伞终被扯去,信托业也迎来史上最大的信任危机。

随着风险事件的频发,2014年也是信托业监管最为严格的一年,且不断升级。年初,国务院办公厅明确了信托公司“受人之托,代人理财”的功能定位。4月,银监会出台了号称最严监管的“99号文”——《关于信托公司风险监管的指导意见》。8月,监管层又下发了《2014年信托公司评级指引》。这是2010年以来,银监会对于信托公司分级监管办法的首次调整,评级结果将作为衡量信托公司风险程度、监管规划和合理配置监管资源、采取监管措施和行动的主要依据。

不过,相对于行业的整体规模来看风险产品占比依然较小,权威数据显示,截至2014年3季度末,信托业管理的信托资产规模余额已达到12.95万亿元,相信到2014年底,突破13万亿元,并不遥远。尽管规模依然在膨胀,但增速却是直线下滑。3季度末规模较去年末的10.91万亿元增长18.70%,较今年2季度末的12.48万亿元环比增长3.77%,但环比增速较今年2季度回落2.63个百分点,延续了自2013年1季度开始的持续回落态势,且回落幅度明显增大。

其实,信托业自2013年起就已经结束了高速增长阶段,步入转型发展期,而转型之年,传统信托产品的变革正在逐步改变信托公司未来发展的业务格局。今年以来,信托创新可谓层出不穷,除了红极一时的艺术品、钻石、红酒信托等,土地流转、家族、保险金信托成为新近热点,最近全国首个互联网消费信托服务平台亮相,再次点亮了投资者眼球。也许这些创新型信托目前尚不成规模,但却在深耕土壤,未来抑或是新的趋势。

P2P:迅速占领市场 行业洗牌进一步加剧

投资人对P2P的关注在2014年达到了最高峰,这种高峰是喜也是忧。

喜的是P2P在2014年赢得了越来越多投资者的欢心,行业发展飞速前进,据网贷之家统计数据显示,在2013年前,P2P对投资者来讲是陌生的,但截至今年11月底,纳入统计的P2P平台的累计成交金额为2451亿元,预计在今年年底有望突破2500亿元,较去年翻了2.5倍。同样截至11月底,网络借贷平台已经有1540家了,而去年年底仅为800家,预计今年年底会增加至1600家,较去年翻了一番。

然而,在数字成倍增长的同时,“跑路”依然是P2P绕不开的话题,尤其在临近年底,问题平台几乎以每天出现一家的惊人数字触痛投资者的心。统计数据显示,截至2014年11月30日,国内问题平台共288家(不含港澳台地区);其中,浙江、广东、江苏、上海的问题平台数量共计146家,占到全部总数的50.7%。据了解,上半年问题平台多为诈骗平台,而8月以后则是以资金链断裂,无法兑付资金从而倒闭的P2P网贷平台居多。

有银行系人士认为,国内的P2P行业的不良率可能已经接近令投资人收益近乎全无的状态。据网贷之家不完全统计,2013年至今约有60家P2P平台近20亿元的待收金额进入了危机状态。粗略测算,200家以上的问题平台应给这个行业带来60亿至100亿元的不良贷款及损失。结合当下所有平台约600亿元的贷款余额,参照银行业金融机构中小企业不良率2.4%测算,行业合计不良率最少不低于12%。毋庸置疑的是,未来P2P网贷平台将面临更加残酷的洗牌,能熬过寒冬的才是真正的胜者。

不过值得欣慰的是这个行业正在吸引各路大资本的青睐。今年一季度包括爱投资、人人投、积木盒子以及拍拍贷等平台均获得了数额不小的投资,进入下半年,P2P 平台进入了一个月内数家平台同时获投的疯狂融资阶段,仅7月份就有8个平台获得千万美元至上亿美元的投资。据不完全统计,从1月到10月已有30 余家 P2P 平台获得了投资。

吸引更多资金的入局无疑会大大提高P2P的实力,但同时也快速地把P2P的蓝海市场逼至了红海。

宝宝类:收益率理性回归 余额理财的好选择

经历过“坐6望7”时代的投资者,对2014年宝宝类理财产品的表现不无失意,但此类产品余额理财功能的真正回归却是一堂十分生动的投资者教育课。

互联网宝宝“红”在2013年,进入马年后,类“余额宝”产品的收益率就持续下降,以余额宝和微信理财通两大代表产品为例。2月26日,余额宝公布七日年化收益率为6.093%,连降13天,相比其1月2日曾创下的6.763%的最高收益,降幅达到了10%。而微信理财通周二统计的七日年化收益率则为6.196%,创下21连降,如果和1月29日最高的7.902%的收益相比,微信理财通收益更是已经下降21.59%。

此后,尽管银行、基金公司乃至第三方公司对互联网宝宝依然趋之若鹜,“全额宝”、“娱乐宝”、“活钱包”、“增值宝”等各类互联网金融宝宝不断混战,但始终挡不住其收益率跌跌不休的态势。三季度后更是出现实质性拐点,宝宝类产品已然走出“黄金时代”。余额宝三季报就显示,基金规模首次出现季度性下降,三季度相较二季度规模净流出392亿元。

自11月21日央行宣布降息后,余额宝等互联网理财产品进一步受到打击,当时业内专家就预计一周后将有产品收益率跌破“4%”。果然进入12月后已有多款产品收益率进入“3时代”,申万菱信现金袋、长盛添利宝、德邦工资宝等“宝宝”的收益率跌破4%,大成钱柜、融通现金宝等理财产品,七日年化收益率更是降到了3.5%以下。

不过,近期宝宝类产品出现收益翘尾现象。临近年末,一改颓势,显而易见的资金紧张是推送宝宝类收益走高的主要原因之一。 来自东方财富网的统计数据显示,截至周三,按照七日年化收益率计算,299只货币基金(分类单独计算)同期收益率大幅反弹,平均达到4.33%,而最高的两只货基收益率已经超8%。同时,相当一部分热门互联网宝宝产品的收益率已经上蹿5%,最高的7日年化收益率为6.604%。银行业内人士分析称,本周资金面紧张,而随着流动性紧张的持续,货币基金收益有望再上台阶。

经过一年的发展,宝宝类产品收益率终于回归理性,这对投资者而言无疑是一堂生动的投资教育课,不得不说,宝宝们让更多手头上并没有太充裕的资金的投资者也拥有了理财的通道,而理性收益率才是余额理财的本质。

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