有关针对互联网金融以及P2P行业的监管政策正在紧锣密鼓制定。在监管的方式上也将可能不设牌照限制对于该征求意见稿所有与会人员不得对外泄露,但银监会相关负责人在当天的座谈会上表示,将随时发布。

昨日,南都从2014“新经济新金融”高峰论坛广州站现场获悉,除了近日引发市场关注的央行《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》外,针对P2P行业,银监会正在紧锣密鼓制定更为详细的监管细则。

南都记者从P2P行业人士处获悉,目前该监管细则由银监会创新监管部进行拟订,目前敲定的监管方向包括:不会进行牌照监管,而是采取备案制,确定P2P的最低注册门槛将介于1000万-5000万元,平台不能进行项目担保、资金必须进行独立托管,以及必须向监管部门披露逾期数据等。

而昨日,南都记者从业内获悉,参加央行此次会议的行业代表包括来自第三方支付的支付宝、财付通,P2P行业代表拍拍贷,以及互联网保险众安在线、众筹平台天使汇和几大银行电商部门。“整份征求意见稿只有7-8页纸,所有与会人员要求高度保密。”知情人士对南都记者透露,对于该征求意见稿所有与会人员不得对外泄露,但银监会相关负责人在当天的座谈会上表示,将随时发布。

对于该意见稿,深圳网贷平台人人聚财CEO许建文在接受南都记者采访时表示,此次意见稿应该是看做对互联网金融监管思路的一次全面梳理。对于从业者而言明确了行业监管的方向,而具体反映出来的监管精神与此前银监会相关领导的表态亦类似。

南都记者获悉,这份指导意见当中,分为5个部分,包括互联网金融发展的意义、发展原则、监管原则、监管重点,以及监管合力。监管方式上,征求意见稿首次明确互联网金融将按第三方支付、P2P、众筹、互联网基金销售、互联网保险等进行分类,由央行、银监会、证监会、保监会分别监管。

备案制管理P2P

“对于各个细分领域的监管细则也由各个监管部门进行制定,而非全部由央行进行制定。”知情人士进一步透露,目前各个领域的监管细则都在加紧制定。如针对众筹的,证监会已经召开监管细则讨论会,而对于第三方支付,更多的是强调在此前的监管基础上,针对新的市场发展趋势“打补丁”。“第三方支付新的监管精神强调小额、便利,等于要求第三方支付回归小微支付的定位。”

而对于P2P,有接近监管的业内人士对南都记者透露,央行对于P2P的定位依旧是服务小微,不要做大。同时强调P2P投资者教育。“比如规定设定合格投资者。”但是对于具体合格投资者的设定,上述人士表示目前还没有响应规定。

“不会进行牌照管理,而是备案制,划定最低行业进入门槛。”上述人士向南都记者进一步透露,目前P2P的具体监管细则由银监会创新监管部进行拟定,目前敲定的监管方向包括确定P2P的最低注册门槛将介于1000万-5000万元,平台不能进行项目担保、资金必须进行独立托管,以及必须向监管部门披露逾期数据等。

至于银监会相关细则出台的相关时间,业内存在各种说法。融360创始人兼CEO叶大清就表示,预计年底会出台一些细则。万贝贷执行董事李如胜在论坛上接受采访时认为,对于P2P的监管不能走原来银行监管的方式,而应该创新监管思维,建议可通过互联网的检测平台来进行监控。

中欧陆家嘴国际金融研究院副院长刘胜军也指出,金融创新与金融监管的博弈是永恒的。据悉,不管是此前的多次喊话还是近期传出的央行征求意见稿,都强调互联网金融应该定位小额、便利,成为传统金融的补充。但是刘胜军不这么认为,他指出:“互联网金融不会满足于小微,最终还是会和银行形成正面竞争。”

拟订中的P2P监管思路

●牌照限制:

不设定,只需备案制管理

●最低注册门槛:

1000万元-5000万元

●项目:

P2P平台不能进行担保

●资金:

必须进行独立托管

●逾期数据:

须向监管部门披露

【延伸阅读】

“本息担保”到头来只是一张“空头支票”

P2P网贷平台在发标的时候往往会用“本息担保”来吸引投资者。但是越来越多的投资者却使平台无力承担下来。结果终会沦陷。融资性担保公司尚且存在注册资本金抽逃等情况,非融资性担保公司的担保能力则更堪忧。

央行意见稿只是监管框架

处于野蛮生长下的P2P,任何监管动向都会引发市场极大关注。近日有消息称,央行召集多家互联网金融公司开会,就尚未出台的《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》(下称《指导意见》)进行沟通交流,包括其在内的各自代表性企业都出席了会议。

被广大网民誉为屌丝理财神器“宝宝军团”的收益率也全面告跌,而P2P网贷却越来越受到欢迎。虽然收益很高,但是风险也是很高。在“互联网金融理财时代”,屌丝们如何理财?还有哪些理财产品值得关注?

近日,各类互联网理财产品收益呈现下降趋势,草根理财神器“宝宝军团”的收益率也全面告跌。收益低了,规模增长也就遇到瓶颈,互联网金融仅仅周岁,“宝宝”的光环似乎已经消褪。“宝粉们”移情别恋考虑转投其他投资产品,这背后,是余额宝收益率一路下滑。在“后余额宝时代”,草根们如何理财?还有哪些理财产品值得关注?

货币流动性宽松 银行系宝宝收益率更高

以余额宝为代表的互联网宝宝们收益直线下降的同时,银行系宝宝们因为有着银行背景,尽管也处于缓慢下跌的状态,但整体收益率仍然高出互联网宝宝一筹。

据中国经济网记者了解,目前银行系宝宝中收益率最高的为兴业银行的掌柜钱包,7月18日,其7日年化收益率为5.06%。招商银行“朝朝盈”在5%以上,中国银行的活期宝为4.72%,民生银行如意宝则为4.65%。

对于银行系宝宝的收益反超,业内分析称,货币基金大部分投向银行同业存款以获取收益,去年流动性不足,使得银行愿意用较高的成本吸取互联网公司宝宝的资金。然而,今年的情况已经发生了变化。目前,货币流动性比较宽松,且从银行与互联网金融竞争的大背景来说,银行业内也更倾向于先吸取同行资金,从而间接推高了银行系宝宝的收益率。

P2P理财发力平民理财 高风险高收益伴生

平均收益率逼近20%的P2P理财或是下一个平民理财的发力方向。根据P2P平台网贷之家发布的《2013年中国借贷行业年报》数据显示,2013年P2P网络借贷成交额达到1058亿元,较2012年200亿元左右的规模呈现出了爆发式的增长。

据中国经济网记者了解,P2P理财之所以受大家青睐,主要是因为门槛低、收益高、简单快捷。毕竟相对于传统理财来讲,P2P理财更方便快捷,而且收益更高,一些好的P2P理财产品自身安全性很高,风险小,所以大家都比较放心。

不过,由于行业缺乏统一的监管标准,P2P发展参差不齐,为了更多地获得投资人,不少机构希望避谈甚至掩盖风险逾期率等事实,公开披露更是无从谈起。银监会创新监管部主任王岩岫在谈到P2P监管原则时候明确提出,P2P机构应当定位为民间借贷的信息中介,需具备一定的行业门槛,建立明确的收费机制,并对投资者进行保护,充分披露信息,提高透明度。

票据理财成新投资热点 专家:警惕虚假票据

日前,互联网金融领域平台票据宝与某网络财富平台联手推出收益率高达9.8%的票据理财产品;此前,某网络财富平台也推出了一款“金银猫”票据系列产品,收益高达7%左右。除此之外,阿里金融推出“招财宝”平台时已上线票据理财。这些票据理财门槛很低,只需1元,投资标的也为银行承兑汇票,收益基本高于余额宝等产品,固定年化收益率在7%-9%之间。

据中国经济网记者了解,票据理财是一种个人对企业的借款模式(P2B),有融资需求的企业以银行承兑汇票作为质押担保,在互联网平台上发布产品,向投资者募资。到期后投资人就可“凭票”获得出票银行返款以获得收益。由于银行承兑汇票具有“刚性兑付”的特性,因此比其他理财产品的风险相对较小。

每个票据理财尽管有银行承兑汇票作为抵押,但并不表示完全没风险。银行分析人士认为,票据理财存在克隆票、延迟支付等风险,最大的风险就是虚假票据。目前,票据融资市场的规模有限,信息不透明,规范性有待加强,票据理财产品未来很难成为主流产品。因此,投资者不要只盲目追求高收益,忽视隐藏风险。

“众人拾柴火焰高” 众筹理财成“新宠”

如果说去年互联网金融最热门的话题还要属余额宝和P2P 的话,那时下最热门的话题无疑是众筹了。中国经济网记者注意到,无论是此前阿里推出的“娱乐宝”,还是7 月初京东推出的“凑份子”,巨头们对众筹的追捧,也让众筹为越来越多人所知晓,成了不少人眼中新颖的投资理财方式。

众筹模式在美国兴起时,有一个响亮的口号:“贩卖梦想的生意模式。”在很多人看来,众筹可以“借助他人之手完成自我理想”。但其背后也有不少潜在风险。作为互联网金融的“新宠”,众筹发展迅速,市场却有点混乱、监管缺乏、与非法集资甚至诈骗只有一线之隔。

值得注意的是,今年,我国已经将众筹划归证监会监管。证监会新闻发言人张晓军表示,证监会正在研究制定众筹融资的管理办法,有望年内出台。

      p2p行业正上演倒闭潮与投资潮。近日,365金融、投哪网、雪山贷相继宣布获得了来自不同风险投资机构的融资,这样算来,今年上半年共有10家p2p网贷平台受到风投的青睐,获得了近20亿元的融资。与之形成强烈对比的一个数据是,今年上半年有超过50家网贷平台跑路。

   “积木盒子”,是今年2月14日获得法国银泰资本千万美元投资的,成立至今,累计交易额已达15亿元。出乎意料的是,当时风投并未提出盈利要求。这种情况并非个案,多家得到风投投资的p2p公司ceo证实,风投并没对公司提出盈利时间和要求,希望先把公司风控做好、规模做大,“挣钱不着急”。

      在经历了去年年底的倒闭潮之后,今年上半年也不断传出平台“跑路”的消息,为何风投机构的热情不减反增呢?网贷之家首席运营官石鹏峰认为,风险投资机构是“无利不起早”,这个行业未来是个蓝海市场。“整个P2P网贷行业只是刚开始1%。这也是为什么现在有这么多大型机构、风投盯着这个行业的原因。从用户数上来看,现在整个行业的用户只有30万左右,而真正可以成为网贷投资人的,是以亿为计量单位的;第二,从行业的从业机构来说,目前的p2p网贷行业,更多的是民间借贷的一个互联网化,目前在p2p网络借贷已经触网的、到线上来的,这些平台一共只有1000多家,这当中还有百倍的差距。”

      石鹏峰表示,这个行业刚开始的确有很多问题,包括野蛮生长等。最大的问题在于门槛很低,一个骗子公司很容易建一个网站,然后找几个人,包装一下,可能就骗到很多钱了。但随着这个行业渐渐成熟,现在隐性门槛已经比较高,市场相对也比较成熟,整个市场还是在向成熟的方向走。

       

      一说起P2P,业内首先想到的可能就是P2P网贷。确实,P2P网贷实在过于火热,以至于几乎成为了P2P的代名词。随着互联网和移动互联网的普及,除了网贷领域,P2P的影响力正在从更多行业上释放,比如最近热度飙升的P2P租车

  与P2P网贷类似,P2P租车做的也是借助于P2P平台将极度分散的资源整合对接的事情,只不过整合的资源从零散的资金变成了车辆:车主可以将闲置的私家车挂在平台上标价出租,有用车需求的租客则可通过手机APP或网页基于LBS在附近找到自己心仪的车辆。

  同样类似的还有P2P租车的狂热。5月底,宝驾租车宣布获得了500万美元的天使融资,这距其成立才2个多月,而500万美元的规模也足以与不少创业公司的A轮相提并论。

  宝驾租车的待遇似乎并非个案,凹凸租车、友友租车、PP租车等几乎P2P租车领域的所有玩家都宣称在成立后不久拿到了融资,这种状况在别的行业也罕见。众所周知,P2P网贷在发展过程中可谓饱受争议,虽然数以亿计的资金投向P2P网贷,但是同时也不断有P2P网贷被爆出“跑路”关闭的消息。在融资圈地后,P2P租车会重蹈P2P网贷覆辙吗?

  专家:市场需求更大

  业内人士认为,P2P应用火爆的主要原因是,一方资源急于寻找合适机会出口,而这恰恰是另一方急缺的。P2P网贷市场即是如此,随着生活水平的提高,个人手里的闲钱越来越多,但是可供选择的投资渠道却越来越少,另一方面很多中小企业和项目因为筹不到足够的资金而无法扩大规模或者展开运营。

  P2P租车也是一样,宝驾租车、友友租车、凹凸租车、PP租车等P2P租车平台之所以能够在短期内得以迅速发展,很大程度上在于此:一方面,不少车主的私家车处于高度闲置或者空闲状态,急于充分利用;另一方面,传统租车模式无法满足日益增长的租车需求。

  国资委科技信息研究中心研究员罗天昊认为,随着生活水平的逐步提升,人们对于便捷出行的需求也会越来越强烈,这其中很大一部分会释放到租车市场上来,而且因为人口基数的庞大,导致中国的租车市场足够大。根据国际知名的咨询公司罗兰·贝格(Roland Berger)的预测,2014年中国的自驾租车市场规模将达380亿元,并且未来5年仍将以27%的年复合增长率快速发展。

  不过,越来越多城市的限号、摇号、限购政策的实施,已经成为了阻碍传统租车企业进一步发展壮大的一道绕不过去的坎儿。因为传统租车企业的每一步的发展都必须依靠大量购买汽车来实现,没有足够的车牌号资源,其扩张速度必然受限制。

  P2P租车平台主要是围绕现有汽车的存量最做文章,将现有的闲置车辆做整合,这一模式下,车牌号资源是现成的。“这从一定程度上巧妙地绕过了车牌号资源这一摆在汽车租赁企业面前的紧箍咒,让神州租车、一嗨租车这样的传统租车企业过去数年内辛辛苦苦建立的防火墙瞬间荡然无存。”罗天昊告诉记者,这意味着只要具备足够多的车源,P2P租车可以轻易地侵蚀传统租车企业受缚而空出的大量市场。

  更便捷、更便宜、更省时间,且不受拍照限制,P2P租车相对于传统租车的巨大优势,其所带来的想象空间想不大都难。这因为如此,不少业内人士认为,P2P租车或将成为网贷之后,P2P的下一个战场。

  业界:门槛更高更安全

  面对庞大的市场空间和发展前景,P2P网贷收获最多的却是连篇累牍的口诛笔伐。在过去的一年里,一下子冒出来了1000多个P2P网贷平台。不过由于运营能力不足,平台陷入资金链断裂的困境的新闻时有传出,甚至于外界开始对网贷平台关门倒闭和跑路的消息都见怪不怪。以至于不少业内人士认为,作为P2P的第一个爆发性应用领域,P2P网贷似乎成为成为了风险的重灾区。

  融资之后,P2P租车也已经开始了一场速度竞赛。比如说开展运营城市最多的宝驾租车,已经先后进入了北京、上海、广州、深圳、长沙、杭州、郑州等七个城市,友友租车、凹凸租车、PP租车等也在紧锣密鼓地为进入更多城市做准备。

  这不由得让人产生疑惑:作为时下同样热门的P2P应用场景,P2P租车会重蹈P2P网贷的覆辙吗?罗天昊认为,这种可能性不大,因为虽然同为P2P模式,但P2P租车和P2P网贷有着很大的不同。P2P网贷是一种很纯粹的轻模式,所以业务流程几乎都是通过线上完成,几乎不涉及线下流程,平台方只需要搭建一个借贷双方的交易平台,且一网面向全国,成本非常低廉,且不太需要太多运营,竞争门槛低。

  因为资本门槛低,让P2P网贷一年内能够成立数千家网贷平台。因为运营门槛低,平台之间很难体现差异化,各大平台为了应付激烈竞争,只能剑走偏锋,不断提高投资收益的方式来吸引用户,导致不少网贷平台终因超过了其承受能力而资金链断裂乃至跑路了之。

  相比之下,P2P租车则要“重”很多,除了线上的交易双方(车主和车东)撮合和交易部分,还涉及到众多的线下环节,比如本地化车源的获取、车辆租赁过程中刮蹭、丢失各种意外的处置和保障、实地车况检查等等,都需要人工来完成。这些都需要大量的人力、物力和财力的支持,无形中大大抬升了准入的资本门槛。

  “从这个角度上而言,P2P租车行业的技术性门槛(对管理能力和运营能力的要求)能把大量的创业者排除在外。”罗天昊告诉记者,从目前相关的媒体报道信息来说,主流的P2P创业团队在管理、运营能力上都有过不错的经历。因为更高的资本门槛和技术性门槛,李如彬判断说,相对于P2P网贷领域,P2P租车领域预计会呈现“少而精”的局面:会有更多团队加入,但远不可能达到一年入局1000家的情况。“当然,由于创业团队经验更丰富,抗风险能力更强,因此竞争会更理性,也会更加激烈。”罗天昊说。

  用户:模式未明求保障

  对于不少有意加入P2P租车行列的用户而言,对于P2P租车模式还不够了解则成为了最大的障碍。自己拥有私家车但是因为工作原因很少开的程先生就表示,自己也非常希望利用车子的闲置时间来产生价值,但是租车涉及到安全和信用等各方面,P2P租车具体如何解决目前他还不够了解。而经常出差的朱先生则表示,常常要在不同城市工作的他,非常希望能够通过P2P租车来解决当地用车的问题,但是关于具体用车朱先生还存在着不少的疑问,车子如果有剐蹭要怎么解决?车子的性能谁来保障?如果车主突然要用车了怎么办?如此多的问号,让用户在P2P租车面前望而却步。

  在P2P租车行业看来,因为整个租车业务涉及的线上线下流程众多,以流程化的方式为租客提供标准化的服务的同时,还需通过各种技术手段为车主和租客双方都提供必要的保障,否则租赁过程中一旦发生碰撞、被盗、保险赔付等很大隐患,业务的确很难持续展开。

  李如彬告诉记者,除了P2P,P2P租车还有O2O的概念,这意味着与P2P网贷供需双方可能是相隔数千公里外的互不认识的陌生人不一样的是,基于LBS,P2P租车的车主和租客均在附近,可能是同一小区,也可能为同一社区,这种社区属性能天然地提升双方的信任度。此外,李如彬告诉记者,相对于P2P网贷闲置的“资金”,P2P租车闲置的“私家车”更容易被随时追踪和定位,这也利于信用关系的建立。

  李如彬说,相对于P2P网贷,P2P租车模式远不是外界想象的那么好复制,它能否成功主要依赖于高密度的网络覆盖和顺畅的智能终端应用,这需要平台企业深入各个城市去一个一个地挖掘车源和客户资源,因为P2P租车平台车源、客源的本地化特性需要核心团队具备强大的本地化运营能力和短期内带领公司快速扩张的管理能力。与此同时,罗天昊认为,如何维持在业务上的快速扩张与管理上的稳健发展这两者之间保持良性的动态平衡也很考验创业团队的智慧,“稍有不慎,都会影响全局,甚至全盘皆输”。

     

    根据易P2P网贷研究院的研究,2014年上半年网贷行业经历了飞速的发展,成交量暴增的同时各种新的平台层出不穷,每一种都带来了自己独具特色的业务模式。和行业本身发展密切相关的是民众对网贷P2P的态度的转变和政府政策对网贷P2P行业态度的微妙转变。本文将分析2014年过去的半年里业内公司,民间,和政府的动向并以此为根据预测和分析未来半年内行业的动向。

网贷行业成交量

2014年上半年,全国P2P网贷成交额964.46亿元,较去年下半年600.64亿元,增加363.82亿元,增长60.57%;较去年全年892.53亿元,多71.93亿元,超过8.06%。但值得关注的是2014年上半年全国P2P网贷成交额增速较去年有所减弱,月复合增长率由去年两位数(10.3%)降为今年一位数(9.63%),且各月增速相差悬殊、呈发散状态,但是,整体高速增长依旧,并屡创新高。

按地域分类的话,成交额占前三的省级地域分别是广东省317.14亿元、浙江省195.56亿元、北京市133.35亿元,三省市合计645.20亿元,超过了全国总成交额66.99%

网贷平台数量

相比于过去几年的平台数量井喷式的增长和高的惊人的跑路数量,2014上半年平台数量呈稳定增长的趋势。截止到第二季度末一共有1184家。月复合增长率约为6.24%。

目前行业仍处于成长期,各种不同的业务模式层出不穷,创新发展仍在继续,新的平台不断的加入。2014年不断有拥有强大背景的平台加入,打破了网贷平台一贯以来的 “草根” 的印象。这些拥有强大背景平台的加入将加速行业的重整和成型。

依据目前的增长速度,预计到2013年底,中国P2P网贷平台的数量将达到1400多家。



2014年上半年网贷行业平均综合率

2014年上半年除1、2月份微涨外,全国P2P网贷利率一月低过一月。上半年平均综合年利率20.15%,较去年下半年25.00%,下降了4.85个百分点。2014年第二季度全国P2P网贷平均综合年利率为19.87%,较第一季度21.21%下降了6.31个百分点。2014年6月份全国P2P网贷平均综合年利率18.92%,创历史新低。6月份利率, 较上月份18.94%,下降0.02个百分点;与去年同期25.13% 比较,下降6.21个百分点。

2014年越来越多的上市公司、国企、基金、银行等涉足网贷,具有这些背景的平台,拥有极好的公信力和资金保障安全机制,吸引了大量的资金而利率普遍较低。进一步拉低行业综合利率。

随着网贷行业逐渐走向成熟发展,平台及投资人将变得更加理性,对高利率后面隐藏的风险更有洞察力,所以综合利率将维持缓慢下降趋势;根据目前行业月度利率环比下降速度估计,截至2014年底,网贷行业综合利率,将下降至16%。




网贷行业贷款余额

近年我国网贷平台的贷款余额以平均每年5倍以上的速度增长,2013年末贷款余额约为272亿元,是2012年的4.8倍。预计到2104年底, p2p贷款余额将超过800亿元。

2014年上半年,网贷行业贷款余额约达477.75亿元,月复合增长率为7.50%,保持着稳定增长的态势。

贷款余额,类似于P2P业内常说的待收金额,指的是平台目前在贷的尚未还款的本金(不计利息)。贷款余额是衡量平台借贷规模和安全程度的重要指标。据易P2P统计,截至今年3月底,P2P贷款余额占据前6位的平台分别为陆金所、人人贷、融资城、团贷网、红岭创投和爱投资,累计占比55.9%。


借款人及投资人数增速

2014年上半年,网贷行业借款人数和投资人数继续增加,截至第二季度底,行业整体借款人数18.9万,投资人数44.36万。

经历了几年的爆发式增长和调整,各网贷平台逐渐发展出了较为完善的安全机制,民众对P2P行业的了解也逐渐增多,越来越多的人会参与到网贷行业中,借款人数和投资人数平稳增加。

就如上述段落所叙述,利率将会逐渐下降,降低了借款人的借款成本,借款人数的增长速度,将高于投资人的增长速度。

易P2P预测,根据目前行业月度投资与借款人数的拟合结果,预计截至2014年底,全年借款人数将达53万,投资人数将达80万。

网贷行业平均期限

2014年上半年,网贷行业平均期限为4.52个月。今年1至6月,每月平均期限都有波动,但都在3-6个月内。

根据相关统计,目前超半数的平台借款期限在3个月以内,由于市场规模较大的平台平均借款期限较长,故拉升了行业的平均期限。

同时,目前受较高借款成本的影响,网贷行业的借款,多为短期流动资金借款,但随着行业利率的下降,长期借款需求将增多,平均期限将变长。

易P2P预测,综合目前行业利率与平台实力变动情况,未来短期内,网贷行业平均期限仍会在3-6个月之间变动。

P2P网贷平台未来趋势展望

中国互联网P2P行业近几年经历了爆发式,野蛮式疯狂增长,新的公司层出不穷,收益率一个个试比天高。现在随着政策利好的褪去,民众对高收益产品的逐渐理性,和对潜在风险的逐渐认识,P2P行业在不久的将来注定会经历一个痛苦而必要的转型期和调整期;一大批没有完善安全保障的小型网络借贷公司将被淘汰,整改后留下的大型正规P2P公司也将在稳定持续发展的道路上前行,一切野蛮,爆发式的增长都将成为过去式。

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